杭银消费金融增速下滑，资产频转存流动性隐忧

**杭银消费金融增长势头减弱！正常类资产频繁易手或存流动性隐忧**

近年来，杭银消费金融在市场上的表现一直备受瞩目。作为浙江省首家由原银保监会批准设立的消费金融公司，杭银消费金融自2015年成立以来，便以稳健的步伐迅速扩张。然而，近期的一系列动态却显示出，这家消费金融公司的增长势头似乎在逐渐减弱。其中，最引人关注的是其正常类资产的频繁转让行为。

2024年，杭银消费金融已经通过银行业信贷资产登记流转中心完成了多次信贷资产转让。这些转让不仅涉及金额巨大，而且合作的信托公司也颇具实力。首次转让发生在5月10日，与中国对外经济贸易信托有限公司合作，涉及债务人224,279户，转让金额不菲。紧接着，11月27日，杭银消费金融再次与广东粤财信托有限公司合作，完成了另一笔大规模的信贷资产转让，涉及债务人179,068户。两次转让的资产均为“正常类”，且主要分布在河南、安徽、湖南等地区，涵盖了商业和服务业等行业。

尽管这些转让的资产在表面上并未显示出明显的违约迹象，且转让金额累计达数十亿元，涉及的债务人数量也颇为庞大，但频繁的信贷资产转让行为仍然揭示了杭银消费金融可能面临的流动性压力和风险管理挑战。通过频繁转让信贷资产，公司似乎在寻求缓解短期内的资金流动性问题，这可能暗示其在资产负债管理方面存在一定的隐忧。尤其是在经济承压的背景下，尽管资产的五级分类显示其整体质量较好，但不同地区的经济状况和行业风险仍然可能影响资产的稳定性。

杭银消费金融的增长放缓并非没有征兆。近年来，尽管公司的总资产和贷款规模持续增长，但增速已经明显放缓。这一趋势可能对公司财务健康构成威胁，特别是伴随不良贷款率和关注类贷款比率的变化。数据显示，杭银消费金融的不良贷款余额逐年上升，从2021年的6.19亿元增至2024年3月31日的8.82亿元。这一趋势不仅增加了公司的财务压力，也对其风险管理能力提出了更高要求。

除了不良贷款余额的上升，杭银消费金融还面临着其他挑战。例如，业务及管理费用和信用减值损失的持续攀升，也给公司的盈利能力带来了压力。从2021年至2023年，公司的业务及管理费用从3.25亿元增至5.61亿元，信用减值损失更是从18.38亿元飙升至31.81亿元，增幅远超管理费用。这些费用的增加，无疑对公司的财务状况产生了负面影响。

在产品设计上，杭银消费金融虽然拥有线上轻享贷和线下尊享贷两条主线，但线上轻享贷占据了公司大部分市场份额。截至2024年3月，线上轻享贷占整体贷款余额的比例已提升至81.73%。相比之下，线下尊享贷的余额在2024年3月末时仅为90.62亿元。尽管线上业务的发展有助于提升公司的服务效率和覆盖面，但过度依赖单一产品线也可能增加公司的运营风险。

值得注意的是，杭银消费金融的股权结构也对其发展产生了一定影响。目前，公司没有控股股东或实际控制人，股权较为分散。其中，杭州银行持股42.95%，迪润科技持股33.34%，银泰集团占比20%排名第三。这种股权结构虽然有助于公司决策的多元化和灵活性，但也可能导致公司在重大决策上缺乏统一和高效的执行力。

面对诸多挑战，杭银消费金融并未坐以待毙。公司正在积极调整战略，以应对市场变化。例如，在客户选择上，杭银消费金融开始将目光投向自雇人士和普通工薪群体，尤其是持有营业执照的个体小微商户。这一策略调整不仅有助于扩大公司的客户群体，也有助于提升公司的风险分散能力。

此外，杭银消费金融还在加强风险管理方面做出了努力。公司通过完善风控体系、提升风控技术水平等方式，不断提升自身的风险管理能力。同时，公司还积极与金融机构合作，拓展融资渠道，以充实资本实力。这些举措在一定程度上缓解了公司的流动性压力，也为公司的长远发展提供了有力支持。

然而，尽管杭银消费金融在应对挑战方面做出了诸多努力，但未来的不确定性仍然存在。随着市场竞争的加剧和监管政策的不断变化，公司需要不断适应市场变化，调整战略方向。同时，公司还需要加强内部管理，提升运营效率，以降低运营成本和提高盈利能力。

杭银消费金融的增长势头减弱并非偶然现象，而是多种因素共同作用的结果。面对挑战和不确定性，公司需要保持清醒的头脑和敏锐的洞察力，积极应对市场变化，不断提升自身的竞争力和抗风险能力。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现可持续发展。

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